431金融综合习题1-3弹.pdf

爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 爱考机构 www.aikao.com 431人大金融学综合 通关习题十二弹 （2014版：1-3弹） 作者：天才木木木 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 1 页 共 57 页 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 目录 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 2 页 共 57 页 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 3 页 共 57 页 爱考机构 www.aikao.com 2014人大金融学综合习题 （第一弹） 1、 若物价指数上升 25%，则货币购买力（） A. 上升 25% B. 下降 25% C. 下降 20% D. 上升 20% 2、 以下哪种行为体现的不是货币支付手段的职能（） A. 房贷 B. 发放工资 C. 饭馆用餐付账 D. 交房租 3、 流通中的货币指的是发挥哪两种职能的货币的总体（） A. 购买手段和支付手段 B. 流通手段和价值尺度 C. 购买手段和贮藏手段 D. 支付手段和价值尺度 4、 货币的最基本的职能是（） A. 购买手段和支付手段 B. 流通手段和价值尺度 C. 购买手段和贮藏手段 D. 支付手段和价值尺度 5、 以下哪种货币职能不构成对货币的需求量（） A. 购买手段 B. 价值尺度 C. 贮藏手段 D. 支付手段 6、 20 世纪 30 年代，金本位制转化为不兑现的货币制度。70 年代以后，货币制度最重要的 一个构成因素（）消失了， （）的确定则成为货币制度中的核心构成要素。 A. 币材 B. 货币单位 C. 对不同种类货币支付能力的规定 D. 流通中的货币种类 7、 下列有关活期存款的法定偿付能力的说法中，正确的是（） A. 有限法偿 B. 无限法偿 C. 不法偿 D. 适度法偿 8、 在哪一种金银复本位制下，会出现“劣币驱逐良币” （即“格雷欣法则” ）现象（） A. 平行本位制 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 4 页 共 57 页 B. 双本位制 C. 跛行本位制 D. 金汇兑本位制 9、 以黄金为货币单位，但只规定货币单位的含金量，而不铸造金币，不流通金币，施行银 行券流通，且银行券只有达到一定数量后才能兑换金块的货币制度是（） A. 金银复本位制 B. 金本位制 C. 金块本位制 D. 金汇兑本位制 10、 下列有关金汇兑本位的说法中错误的是（） A. 必须有双边或多边的国际安排才能成立 B. 各国货币依然维持金平价 C. 本币能够自由兑换成黄金 D. 汇率实际上是一种盯住汇率制度 11、 “特里芬难题”是针对哪一国际货币体系而言的（） A 金汇兑本位制 B. 布雷顿森林体系 C 巴塞尔体系 D 牙买加体系 12、 以下有关货币局制度的说法中错误的是（） A. 本国货币钉住一种强势货币，与之建立过顶汇率联系 B 本国通货发行以锚货币的外汇储备为发行保证 C 实施货币局制度，能够稳固货币政策的主动权 D 货币局制度适合经济规模小，开放程度高的国家 13、 香港的发钞银行不包括（） A 汇丰银行 B 渣打银行 C 中国银行 D 花旗银行 14、 联系汇率制度与货币局制度的区别是（） A 本币的发行要有百分之百的外汇储备 B 中央银行丧失最终贷款人的职能 C 适合经济规模小，开放程度高的国家 D 在市场交易中施行浮动汇率制度 15、 有关“美元化”的说法中不正确的是（） A. 放弃了货币发行的铸币税 B 中央银行丧失最后贷款人的职能 C 容易导致通货膨胀 D 经济效率得到提高 16、 有关人民币的说法中错误的是（） A 1948 年 12 月 1 日开始发行 B 采取不兑换的银行券形式 C 一度规定过含金量 D 不与任何外币确定正式联系 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 5 页 共 57 页E 在恶性通货膨胀的背景下发行 17、 （多选）典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为（） A 买卖行为 B 借贷行为 C 商业行为 D 获利行为 18、下列有关商业信用的描述中，错误的是（） A 其规模以产业资本的规模为度 B 一般是商业向工业提供信用 C 一般是上游产品向下游产品提供信用 D 需要借者与贷者在借贷期限上取得一致 E 借贷的对象不一定是处于货币形态的资本 19、下列有关银行信用的说法中正确的是（） A 严格的方向性 B 日益依赖于商业信用 C 需要借者和贷者在借贷规模上取得一致 D 下游企业也可贷给上游企业 20、有关国际信用的特征中，说法错误的是（） A 规模大 B 风险大，双向性 C 复杂性 D 方向对称性 21、国际信用的方向具有交叉性，资本从发达国家流向发展中国家，称为（） A 垂直流动 B 水平流动 C 逆向流动 D 交叉流动 22、 完全独立于信用活动之外的货币制度已荡然无存， 任何信用活动也同时都是货币的运动。 （） 23、以 1948 年人民币的发行为标志，我国完成了金融范畴形成的最后一步。 （） 24、 （多选）现代金融体系的构成要素包括（） A 由货币制度所规范的货币流通 B 金融机构 C 金融市场 D 金融工具 E 制度和调控机制 25、利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。 （） 26、名义利率为 8.15%，物价水平上涨 3%，那么根据费雪方程，实际利率为（） 。若精确计 算，实际利率为（） A 5.15% B 5% C 11.15% D 5.3% 27、即使出现物价下降的通货紧缩局面，一般也不会出现倒付利息的情形，因为利息不但饱 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 6 页 共 57 页 含对币值波动风险的补偿，而且包含对机会成本和信用风险等的补偿。 （） 28、一张面额为 100 元的半年期债券以 97 元成交，那么年利率为（） A 3% B 0.97% C 6.28% D 3.15% 29、凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响。 （） 30、可贷资金理论从存量的角度研究借贷资金的供求和利率的决定。 （） 31、Shibor的正式运行，标志着中国货币市场基准利率培育工作全面启动。 （） 32、三年期零息债券到期收益率为 9.5%，二年期零息债券到期收益率为 8.7%，则第三年的 远期利率为( )。 A10.54% B11.12% C11.75% D11.96% 33、一五年期债券五年中的远期利率分别为 5.8%, 6.4%, 7.1%, 7.3%, 7.4%，其到期收益率为 （） A 7% B 6.8% C 6.9% D 5.9% 34、 （）类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向 变为反向 A 向上倾斜 B 向下倾斜 C 水平 D 驼峰 35、根据流动性偏好理论，水平的收益率曲线表明（） A 长期投资的收益率等于短期的平均预期收益率 B 长期投资的收益率大于短期的平均预期收益率 C 长期投资的收益率小于短期的平均预期收益率 D 长期投资的收益率与短期的平均预期收益率关系无法确定 36、人们在利率水平提高的情况下，愿意增加未来消费，这是利率的收入效应。 （） 37、对于劳动密集型的投资而言，投资的利率弹性比较大；对于资本密集型的投资，投资的 利率弹性比较小。 （） 38、购买力平价说是在铸币平价说消亡之后才出现的。 （） 39、在金本位背景下，英镑与美元的铸币平价为 1 英镑=4.8665 美元，如果直接运送黄金的 费用是 1%，按照铸币平价理论，如果英镑升值，汇率为 1 英镑=4.9142 美元，那么美国付 款人（） ，按照黄金输送点，汇率波动的范围为（） A 购买英镑外汇来付款 B 向英国运送黄金付款 C 4.81784.9142 D 4.81784.9152 40、购买力平价说是以金含量来论证货币购买力的。 （） 41、购买力平价说的核心矛盾是：这一学说要以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大 体相仿为限制条件。 （） 42、传统汇率理论不同于现代汇率理论的主要之处，是着重从资本流动和货币供应的角度进 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 7 页 共 57 页 行分析。 （） 43、 货币分析说的优点在于不依赖货币数量论， 缺点是把贸易收支和商品市场置于次要地位。 （） 44、货币分析说是以购买力平价理论为基础加以发展的。 （） 45、金融资产说和货币分析说有共同的局限性：轻视贸易收支和商品市场的作用。 （） 46、通常而言，如果出口商品需求弹性与进口商品需求弹性之和小于 1，则汇率下降可以改 善一国的贸易收支状况。 （） 47、 1994 年 4 月 1 日，作为全国统一的银行间外汇市场的中国外汇交易中心在上海成立。 （） 48、衡量金融资产流动性的指标之一主要是看交易的买卖差价，差价越大，标志着金融产品 的流动性越高。 （） 49、银行贷款属于直接融资。 （） 50、金融市场按照交割期限，可分为货币市场和资本市场。 （） 51、以下对于货币市场特征的说法中，错误的是（） A 以机构投资人为主 B 一般有确定的交易场所 C 融资期限一般在 1 年以内 D 包括票据贴现市场、银行间拆借市场等子市场 52、单纯以融资为目的发出的票据，通常叫做真实票据。 （） 53、在发达市场经济国家的商业票据市场上，目前大量流通的是真实票据。 （） 54、在发达市场经济国家，银行承兑汇票，其发行人大多是银行自身。 （） 55、商业票据的抽象性是指商业票据只反映由此产生的货币债权债务关系，并不反映交易的 内容。 （） 56、将 3 个月后到期，面额为 50000 元的商业票据出售给银行，银行按 6%的年率计算，银 行支付的金额为（） A 49500 B 49250 C 49750 D 50000 57、我国的商业票据，绝大部分是银行承兑票据。 （） 58、投资人以 960 元价格购买一张还有 90 天到期、面值为 1000 元的国库券，则贴现率和投 资收益率分别为（）和（） A 16% B 16.67% C 20% D 17.67% 59、可转让大额存单市场的流动性在货币市场中是最高的。 （） 60、下列有关于可转让大额存单的说法中错误的是（） A 期限不低于 7 天 B 金额为整数 C 到期之前可以转让 D 是规避存款利率上限的产物 E 客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入 F 降低了存款的稳定程度 61、现今，我国银行间债券市场远远不如交易所回购市场活跃。 （） 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 8 页 共 57 页 62、以回购方式进行的证券交易其实是一种有抵押的贷款。 （） 63、下列有关银行间拆借市场的说法中错误的是（） A 参与者为商业银行及其他金融机构 B 拆解期限很短，最长不过 1 年 C 交易方式主要有信用拆借和回购两种方式，以信用拆借为主 D 是我国规模最大的一种货币市场 E 是中国人民银行进行公开市场操作的场所 64、证券交易所本身并不参加交易。 （） 65、经纪人和交易商都可以直接进行证券买卖。 （） 66、 （多选）有关场外交易市场的说法中错误的是（） A 无集中交易场所 B 交易对象主要是没有在交易所上市的证券 C 可以由客户直接进行 D 施行竞价制度 E 对上市公司质量的要求比交易所高 67、1990年 11 月 26 日，深圳证券交易所成立；1991 年 7 月，上海证券交易所开业。 （） 68、计算并公布 LIOBR利率的组织是（） A. 国际货币基金组织 B. 国际清算银行 C. 英国银行家协会 D. 世界银行家协会 69、担保信托债券是一种以实物资产作抵押的债权。 （） 70、我国目前的债券交易集中在证券交易所市场和银行间市场进行，交易所市场主要交易政 府债券，银行间市场则主要发行和交易企业债券及部分政府债券。 （） 71、有关证券私募的说法中，错误的是（） A 发行范围小 B 手续简单 C 一般以少数与发行人有密切关系的投资人为发行对象 D 公开上市 72、在包销方式中，经销商只是充当代理人的角色，证券销售的风险由发行人承担。 （） 73、债券二级市场的主要场所是证券交易所。 （） 74、对于远期合约而言，若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价 格时，应由卖方向买方支付价差金额。 （） 75、 （多选）以下有关期货和远期之间的异同，说法正确的是（） A 收益曲线基本一致 B 远期比期货较为灵活，交易双方易于按各自愿望对合约条件进行磋商 C 远期多在 OTC 交易，较为分散；期货多在交易所集中交易 D 期货合约的违约风险比远期要大 E 远期合约到期时交割较多，期货合约多在到期之前即已平仓 76、与期货交易相比，期权交易的最大特点是买卖双方的权利、义务、收益和风险均不对等。 （） 77、期权交易的盈亏状态是线性的，而期货交易的盈亏状态是非线性的。 （） 78、理论上，期权对于买方来说，可以实现有限的损失和无限的收益。 （） 79、看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格。 （） 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 9 页 共 57 页 80、美式看跌期权的权利金不应该高于实行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行 价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。 （） 81、 （多选）以下属于股票衍生工具的是（） A 股票期权 B 股指期权 C 认股权证 D 可转换债券 82、投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 （） 83、契约型基金分为封闭式基金和开放式基金两种；公司型基金分为单位型和基金型两种。 （） 84、契约型基金一般涉及三方当事人，公司型基金一般涉及四方当事人。 （） 85、封闭式基金的股票交易价格与基金的每股净资产通常是一致的。 （） 86、 封闭式基金发行的股票数量固定不变， 发行期满基金规模即封闭， 不再增加和减少股份。 （） 87、相对于开放式基金而言，封闭基金的价格透明度更高，对基金管理人的管理水平有更高 的要求。 （） 88、下列有关私募基金的说法中，错误的是（） A 一般是封闭式基金 B 基金的投资期限一般要大于一个经济周期 C 组织结构较为复杂，设董事会 D 往往有特定的投资方向 89、下列有关对冲基金的说法中，错误的是（） A 公募基金的一种 B 最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具进行投机活动 C 最早出现在美国 D 从投资策略上可分为宏观基金和相对价值基金两大类 90、按照对投资收益与风险的设定目标划分，投资基金可以分为收益基金、增长基金和混合 基金三大类，其中，收益基金追求投资收益的更高增长，往往选择处于创业期或者不很成熟 的企业作为投资对象，投资的风险也会随之增大。 （） 91、世界上大多数外汇市场，都没有固定交易场所，那么以下国际上的外汇市场，是有形外 汇市场的是（） A 巴黎 B 伦敦 C 纽约 D 香港 92、即期外汇交易分为电汇、信汇和票汇三种业务方式，分别产生三种汇率，其中，票汇汇 率是外汇市场的基本汇率。 （） 93、从市场结构看，我国外汇市场有两个层次：银行结售汇市场和银行间外汇市场。 （） 94、中国人民银行公开市场业务操作室为外汇市场调控部门，交易中心负责外汇市场组织运 行。 （） 95、企业和个人通过银行或其他交易中介卖出外汇换取本币的行为是（） A 售汇 B 结汇 C 付汇 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 10 页 共 57 页D 收汇 96、 银行间无形黄金市场是黄金流通的主要通道， 商业银行是黄金市场流通中的主要参与者。 （） 97、国际金价的大幅波动，和美元的关系、和石油的关系，查查资料，好好看看。 98、风险资本的黄金收获方式是指（） A 公司股份回购 B 股份转卖 C 兼并收购 D 股票发行上市 99、创业板市场是主板市场之外的专业市场，主要特点是在上市条件方面对企业经营历史和 经营规模有较低的要求，但注重企业的经营活跃性和发展潜力。 （） 100、以下不属于欧洲货币市场的特点的是（） A 经营自由，一般不受所在国管制 B 资金来自世界各地 C 利率结构独特，存款利率相对低，贷款利率相对高 D 借款条件灵活，不限贷款用途 101、离岸金融市场是指发生在某国，却独立于该国的货币与金融制度，不受该国金融法规 管制的金融活动场所。 （） 102、利率对货币需求的替代效应通常大于收入效应，替代效应使货币需求与利率朝相同的 方向变化。 （） 103、下列有关期权价格影响因素中表述正确的是（） 。 A.到期期限越长，期权价格越高 B.股价波动率越大，期权价格越高 C.无风险利率越高，看涨期权价值越低，看跌期权价值越高 D.预期红利越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低 104、如果预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道变动的方向是升高还是降低，此时投 资者应采取的期权投资策略是（） 。 A.抛补看涨期权 B.保护性看跌期权 C.多头对敲 D.回避风险策略 105、下列关于期权的时间溢价的表述，错误的有（） 。 A.时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大 B.期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念 C.时间溢价是“波动的价值” D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为零 106、对于期权持有人来说，下列表述错误的是（） 。 A.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权” B.对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权” C.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权” D.对于看跌期权来说，资产现行市价于高于执行价格时的期权为“虚值期权” 107、 某造纸企业主要生产新闻纸，其原料 80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占 50%，经营所需流动资金 50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为 20 亿元(等值人民币)。 2010 年初市场预测，当年人民币对美元将均衡升值 3%，人民银行将从 7 月开始每季度加息 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 11 页 共 57 页 25 个基点，人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌 恶型。下列各项关于该企业 2010 年度预算的筹资方案中，最符合管理层要求的是（） 。 A 借入 1 年期人民币借款 20 亿元 B 借入 1 年期美元借款(等值 20 亿元人民币) C 借入 1 年期美元借款(等值 20 亿元人民币)，并对利率进行套期保值 D 借入 1 年期美元借款(等值 20 亿元人民币)，同时买入等额 1 年到期远期合约 108、下列有关货币远期市场与期货市场的表述中，正确的是（） 。 A 期货合同金额大小与交付日可根据个人需要量身定做 B 远期市场的结算可以在证券交易所结算所处理，也可以在场外交易市场进行 C 大多数远期合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算 D 期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期 109、3 月份，某投机者认为丙公司股价在未来 3 个月内可能下跌。此时，丙公司股价为每 股 30 美元；而 3 个月期限的看跌期权行权价为 23 美元，目前售价为每份 2 美元。如果该投 机者 3 月份投入 30000 美元购买看跌期权，6 月份丙公司股价下跌至 21 美元，那么其损益 是（） 。 A.损失 30000 美元 B.损失 5000 美元 C.没有任何损益 D.获利 30000 美元 110、甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层 计划用 5 年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为 6000 万元人民币。甲公司财 务部根据研发资金需要提出如下 3个筹资方案： 方案 主要内容 方案 A 按固定利率贷款，利率为 8% 方案 B 按浮动利率贷款，利率为 SHIBOR+1.5% 方案 C 按浮动利率贷款， 利率为 SHIBOR+1.5%； 同时， 按利率互换方式以固定利率 7.5% 的利息支付换取以浮动利率 SHIBOR+1.2%的利息收入。相关的手续费为贷款额 的 0.3% 注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率 要求： （1）简要说明甲公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。 （2）计算分析方案 A和方案 C 的成本差异。 （3）假设多数分析机构预测未来 5年 SHIBOR 会维持在 6.75%7%之间，据此判断甲公司 应选择的筹资方案并简要说明理由。 111、公司于 2007年 1月 1 日有一笔欧元贷款，金额为 1 亿欧元，期限 10 年，2017 年 1 月 1 日到期归还。利率为固定利率 4%，付息日为每年 6 月 1 日和 12 月 1 日。公司提款后，将 欧元兑换人民币， 用于采购生产设备。 产品出口得到的收入是人民币收入， 而没有欧元收入， 因此公司的欧元贷款存在着汇率风险。具体来看，公司借入的是欧元，而日常经营所用的是 人民币， 2007 年 1 月 1 日，公司需要以欧元还款。那么如果到期欧元升值，人民币贬值（相 对于期初汇率） ，则公司要用更多的人民币来兑换欧元进行还款。公司为了控制汇率风险， 决定与中行叙做一笔货币互换交易。双方约定，交易于 2007 年 1 月 1 日生效，2017年 1 月 同日到期，使用汇率为 1 欧元=12 人民币。这一货币互换，表示为： 1.在提款日（2007年 1月 1 日）公司与中行互换本金： 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 12 页 共 57 页 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付 相应的人民币。 2.在付息日（每年 6 月 1日和 12 月 1日）公司与中行互换利息： 中国银行按欧元利率水平向公司支付欧元利息，公司将欧元利息支付给贷款行，同时按约定 的人民币利率水平向中国银行支付人民币利息。 3.在到期日（2017年 1月 1 日）公司与中行再次互换本金： 中国银行向公司支付欧元本金，公司将欧元本金归还给贷款行，同时按约定的汇率水平向中 国银行支付相应的人民币。从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与中行均按预先约定 的同于汇率（1 欧元=12人民币）互换本金，且在贷款期间公司只支付了人民币利息，而收 入的欧元利息正好用于归还原欧元贷款利息， 从而使公司完全避免了未来的汇率所产生的变 动风险。 112、2009 年 12 月 16 日，某客户买入大豆期货合约 40 手(每手 10 吨)，成交价为 4200 元/ 吨，当日结算价为 4230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（） 。 A.1200元 B.12000 元 C.5000 元 D.600 元 113、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为 5000 蒲式耳，如果交易者在该 交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着（） 。 A.在合约到期日需买进一手小麦 B.在合约到期日需卖出一手小麦 C.在合约到期日需卖出 5000 蒲式耳小麦 D.在合约到期日需买进 5000 蒲式耳小麦 114、某投机者在 6 月份以 180 点的权利金买入一张 9 月份到期、执行价格为 13000 点的股 票指数看涨期权，同时他又以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期、执行价格为 12500 点的 同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（） 。 A.80 点 B.100 点 C.180 点 D.280 点 115、某公司购入 500 吨小麦，价格为 1300 元/吨，为避免价格风险，该公司以 1330 元/吨的 价格在郑州商品交易所做套期保值交易，小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成 交。2 个月后，该公司以 1260 元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元/吨的成交价格 将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（） 。 A.亏损 50000 元 B.赢利 10000 元 C.亏损 3000 元 D.赢利 20000 元 116、格雷欣法则提出的时间（） 117、 （多选）以下有关扭转操作的说法中正确的是（） A卖出长期国债的同时，买入短期国债 B降低企业设备的投资成本 C可以免去扩大资产负债表的危险 D抬高收益率曲线的斜率 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 13 页 共 57 页 118、根据票据法的规定，下列关于本票的表述中，不正确的是（ ） 。 A到期日是本票的绝对应记载事项 B本票的基本当事人只有出票人和收款人 C本票无须承兑 D本票是由出票人本人对持票人付款的票据 119. 根据票据法的规定，下列关于汇票持票人行使票据追索权的表述中，不正确的是 （ ） 。 A汇票到期被拒绝付款的，可以向出票人追索 B汇票未到期付款人死亡的，可以向付款人的继承人追索 C汇票未到期承兑人破产的，可以向出票人追索 D汇票到期承兑人逃匿的，可以向承兑人的前手追索 120. 甲、乙签订买卖合同后，甲向乙背书转让 3 万元的汇票作为价款。后乙又将该汇票背 书转让给丙。如果在乙履行合同前，甲、乙协议解除合同。甲的下列行为中，符合票据法律 制度规定的是（ ） 。 A.请求乙返还汇票 B.请求乙返还 3 万元价款 C.请求丙返还汇票 D .请求付款人停止支付汇票上的款项 121、在银行开立存款账户的法人以及其他组织之间，必须具有真实的交易关系或债权关系， 才能使用商业汇票。 （ ） 122、商业承兑汇票既可以由付款人签发，也可以由收款人签发，但银行承兑汇票只能由付 款人签发。 （ ） 123、汇票的持票人未在法定期限内提示付款的，则承兑人的票据责任解除。（ ） 124、甲是汇票的出票人，乙、丙、丁为依次背书人，戊从丁处取得该汇票，为持票人 d 乙 在背书时在票面记载“不得转让 字样；丙是限制民事行为能力人。在戊提示付款遭到拒 绝后，他可以采用的救济方法是下列哪项所述方法?( ) A 因为乙、丙不对票据承担保证责任，戊只能向甲、丁行使追索权 B 丙的背书无效，但戊可以向甲、 、乙、丁行使票据权利，请求支付票面金额 C 付款人拒绝付款没有理由，戊可以向人民法院起诉，判令付款人履行票据义务 D上面说法都不对，因为乙在背书时已在票面记载“不得转让” ，所以丙之后的背书行 为都无效，戊不是票据权利人 125、甲公司向乙公司签发了一张银行承兑汇票，银行进行了承兑，乙公司工作人员不慎将 汇票遗失，张某拾得汇票后，伪造乙公司的签章将汇票背书转让给自己，张某将汇票转让给 丙公司，丙公司不可以向谁主张票据权利（ ） A甲公司 B 乙公司 C银行 D张某 126、下列说法不正确的是（ ） A 附条件的背书，所附条件无效，背书有效 B 附条件的承兑，所附条件无效，承兑有效 C 附条件的保证，所附条件无效，保证有效 D 票据上如果记载法定必要记载事项以外的事项，该记载事项不具有票据上 效力 127、下列关于远期合约和期货合约的认识中，不正确的是（ ） 。 A.远期合约可以根据个人需要量身定制，而期货合约大多是标准化合约 B.远期合约与期货合约一样，可以由一家有组织的证券公司担保 C.远期合约没有独立的结算行，而期货合约需要每日按照市值结算 D.期货合约的价格可以随时间改变，而远期合约不会随时间改变 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 14 页 共 57 页 128、利率的上限、下限和双限是对利率期权的一种扩展应用。下列关于利率的上、下限和 双限的说法中，不正确的是（ ） 。 A.利率上限是指设定了利率最高限度的期权 B.利率下限是指设定了利率最低限度的期权 C.利率双限是指借款人购买利率下限的同时出售利率上限 D.利率双限是指借款人购买利率上限的同时出售利率下限 129、由于近几年国际市场不景气，A 国受国际市场影响也比较大，为了稳定国内经济，A 国有时会实行临时性的汇率管制，以避免本国的货币波动过大。甲公司是 B 国的一家大型 公司，与 A国许多企业有密切的业务往来。今年 3 月甲公司向 A国出口一批价值 10000a 的 货物，约定 6 月收款。假设 A 国货币单位为 a，B 国货币单位为 b。3 月份的即期汇率为 1a=7.80b，三个月的远期合同汇率为 1a=7.83b，而 3 月份的外汇期货交易市场，6 月到期的 A国货币期货合约的汇率为 7.82b/a。据预测，6月份的即期汇率为 7.825b/a。 要求： （1）简述材料中涉及的风险； （2）根据市场上的各种汇率情况，说明甲公司对这笔应收款的最佳处理方式。 130. 国内一家公司，为了扩大生产规模，计划 3 个月后向银行贷款 500 万元，目前市场利 率为 6%。该公司的财务人员预测未来利率上升的可能性很大，为了规避这种风险，财务人 员列出了以下三种方案： （1） 与银行签订远期利率协议， 约定 3 个月后以 6.5%的利率水平获得这笔贷款。 根据协商， 公司需要支付银行 0.5%的手续费。 （2）卖出 5 万份利率期货。由于目前利率为 6%，每份利率期货价格为 94 元（100-100 6%=94） 。 （3）进行利率 “双限”安排，设定上限为 7%，下限为 5%，并约定了公司需要向银行支 付手续费净额为定额 2万元。 要求： （1）若 3 个月后，市场利率为 8%，判断哪一种方案是最合适的； （2）若 3 个月后，市场利率为 4.5%，判断哪一种方案是最合适的； （3）简述远期利率协议的优缺点。 131、与独资企业和合伙企业相比，以下哪一项不属于公司制企业的特点（） A以出资额为限，承担有限责任 B权益资金的转让比较困难 C存在着对公司收益重复纳税的缺点 D更容易筹集资金 132、某企业 2010 年新增留存收益为 300 万元，所计算的可持续增长率为 10%，若 2011 年 不增发新股，且能保持财务政策（包括不增发新股）和经营效率不变，预计 2011 年的净利 润可以达到 1210 万元，则 2011 年的股利支付率为( )。 A0.7521 B0.7272 C0.2479 D0.1 133、如果企业按内部增长率增长，则资产负债率逐年下降。 （） 134、折价发行的债券，加快付息频率，价值下降。 （） 135、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有 M 、 N 、L 公司股票可供选择，甲 企业只准备投资一家公司股票。已知 M 公司股票现行市价为每股 3.5 元，上年每股股利为 爱考机构 www.aikao.com 人民大学考研第一品牌（保过 保录 限额） 人大 1对 1个性化辅导 集训保过小班 报名 QQ 2360840512 电话 010-51283340 第 15 页 共 57 页 0.15 元，预计以后每年以 6的增长率增长；N公司股票现行市价为每股 7 元，上年每股股 利为 0.6 元，股利支付率为 100%，预期未来不增长；L 公司股票现行市价为 4 元，上年每 股支付股利 0.2 元。预计该公司未来三年股利第 1 年增长 14，第 2 年增长 14，第 3 年 增长 5，第 4 年及以后将保持每年 2的固定增长率水平。甲企业对各股票所要求的投资 必要报酬率均为 10。 要求： (1)利用股票估价模型，分别计算 M 、 N 、L 公司股票价值。 (2)代甲企业作出股票投资决策。 136、债券 A和债券 B 是两只在同一资本市场上刚发行的按年付息的平息债券。它们的面值 和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且等风险投资的必要 报酬率低于票面利率，则（